home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 081092 / 08109911.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.4 KB  |  58 lines
  1. <text id=92TT1773>
  2. <title>
  3. Aug. 10, 1992: Struggling Back Into the Black
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Aug. 10, 1992  The Doomsday Plan                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 19
  13. BUSINESS
  14. Struggling Back Into the Black
  15. </hdr><body>
  16. <p>Ford and Chrysler make some money for a change
  17. </p>
  18. <p>     Detroit finally had something to smile about. After 15 months
  19. of record-breaking losses that were included in last year's total
  20. of $7.5 billion for the U.S. auto industry, both Ford and
  21. Chrysler reported solid second-quarter earnings gains totaling
  22. $680 million. And the government of China put in an order to the
  23. U.S. Big Three for $130 million worth of utility trucks and
  24. minivans--about what they sell during a full year in Japan.
  25. </p>
  26. <p>     Though Chrysler's hot-selling Viper muscle car ($50,000)
  27. and Grand Cherokee sports utility vehicle ($20,000) were on the
  28. market during part of the reporting period, these profits--the
  29. first since the recession began in 1990--came less from new
  30. product than from continuing cost-cutting programs and
  31. reductions in rebates and discounted fleet sales. Even so, there
  32. were encouraging signs that both companies might extend their
  33. winning streak. Ford's conservatively restyled Taurus has come
  34. up a winner in the high-volume midsize-sedan market and is
  35. steadily gaining on Honda's Accord as the nation's best-selling
  36. car. Chrysler has nothing but new products to come, including
  37. its own line of sleek midsize LH sedans to be introduced this
  38. fall.
  39. </p>
  40. <p>     A single quarter, of course, does not guarantee a full
  41. year's comeback. Citing the U.S. economy's anemic 1.4% growth
  42. in gross domestic product, Ford's chairman, Harold Poling,
  43. warned that his company intended to stockpile its winnings
  44. against a traditionally weak third quarter and refused even to
  45. chip in a dividend boost for shareholders. General Motors is
  46. expected to remain in the losers' column when it reports its
  47. quarterly earnings this week, mainly because of huge write-offs
  48. from its troubled Hughes defense subsidiary. "We haven't had any
  49. real recovery yet," cautions Shearson Lehman analyst Joseph
  50. Phillippi. "The automakers are not doing badly, but they're
  51. still struggling." But for a change, the only red in Detroit's
  52. auto shops was to be found on its sporty new convertibles.
  53. </p>
  54.  
  55. </body></article>
  56. </text>
  57.  
  58.